作者 | 付影
来源 | 独角金融
(资料图片仅供参考)
2022年，“个人系”公募中庚基金管理有限公司（下称“中庚基金”）并未给投资人交出一份满意答卷。
根据中庚基金发布的旗下5只产品2022年报显示，其中3只产品由盈转亏，总计亏损11.7亿元。从单只产品业绩看，中庚价值先锋股票亏损最多，达8.08亿元，成为2022年中庚基金5只产品最大的“亏损王”。
对于基金公司来说，规模是王道，有规模才有管理费。2022年，中庚基金管理规模363.28亿元，较2021年末的245.55亿元增长48%，共收管理费4.64亿元，而亏损的3只产品总计收走了3.23亿元管理费，其中中庚价值领航收取管理费1.55亿元，足以覆盖掉该产品亏损的1.26亿元。
去年5只产品业绩全部下跌，明星基金经理“一拖五”
截至2022底，中庚基金旗下共有5只产品，包括股票型基金2只，规模为144.86亿元；混合型基金3只，规模为218.42亿元。
中庚基金管理的产品规模最大的是中庚价值领航混合，为116.63亿元；中庚小盘价值股票规模次之，为76.15亿元。
有2只基金2022年实现盈利，分别为中庚价值品质一年持有期混合、中庚价值灵动灵活配置混合，基金利润分别为5.29亿元、0.46亿元，但相较2021年的业绩表现依然不理想，分别缩水42%、94%。上述产品均由基金经理丘栋荣管理（其中中庚灵动灵活配置混合由丘栋荣与吴承根共管）。
作为中庚基金公司的顶梁柱，丘栋荣身上还有百亿基金经理、中庚基金“权益一哥”等光环。但2022年产品业绩并不理想，其管理的中庚价值领航混合，2022年实现利润-1.26亿元。
值得注意的是，2021年中庚基金的业绩“冠军”中庚小盘价值股票，当年利润为18.62亿元，到了2022年，该基金业绩同样“翻车”，亏损2.37亿元，该只基金也由丘栋荣管理。
注：上图2022年收益率指各只基金业绩比较基准收益率
中庚小盘价值股票的前十大重仓股，分别是神火股份、金地集团（新进十大）、广汇能源（新进十大）、常熟汽饰（新进十大）、驰宏锌锗（减仓）、康华生物、广信股份（新进十大）、川仪股份（减仓）、柳药集团（新进十大）、创业慧康（减仓）。
与2022年三季度相比，丘栋荣管理的4只基金的股票仓位变动不大，基本保持90%以上高仓位运行。从其重仓股的行业分布来看，丘栋荣的布局主要围绕能源、地产、有色金属、生物医药、轻工制造、家用电器等多个行业。
中庚基金共有3位基金经理，包括丘栋荣、陈涛、吴承根。从三位基金经理的履历看，其中丘栋荣与陈涛2人均来自汇丰晋信基金，吴承根则来自中航信托，任职信托助理、初级信托经理、信托经理、投资经理等职务，2019年1月加入中庚基金担任基金经理。
丘栋荣2022年管理的4只产品总规模为294.57亿元。2023年1月11日，丘栋荣还管理了一只新基金“中庚港股通价值18个月封闭股票”，规模19.77亿元，合计管理基金资产总规模为314.34亿元。
公开资料显示，丘栋荣历任群益国际控股有限公司上海代表处研究员、研究组长。2010年9月加入汇丰晋信基金历任行业研究员、高级研究员、股票投资部总监、总经理助理。现任中庚基金副总经理兼首席投资官。包括中庚港股通价值在内，丘栋荣目前在管基金数量已经达到5只，形成了基金经理“一拖五”的局面。
基金经理一拖多，产品投研精力如何分配，是否会影响产品的业绩表现，这些问题值得长期追踪。
对于后市投资机会，丘栋荣在中庚价值领航混合的年报中表示，今后重点关注的投资方向包括：一是估值处于历史低位的价值股，二是港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。三是低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司。
业绩最差的则是中庚价值先锋股票混合，该基金成立于2021年8月20日，截至2022年末其资产规模68.71亿元，2022年亏损8.08亿元，而2021年利润则达到7.7亿元。中庚基金对此表示，主要与去年整个创业板市场表现有关。尽管该基金份额净值下跌8.2%，但也有它的超额收益在。
从前十大持仓占比看，中庚价值先锋主要布局的行业有计算机、电子、电力设备等，行业集中度较高。
图源：天天基金网
2022年9月1日，陈涛单独管理中庚价值先锋股票混合，此前该基金由曹庆、陈涛共管，2022年8月31日，曹庆辞任该基金。来自汇丰晋信基金的曹庆，似乎在该产品中担任了将新人扶马送一程的角色。
2023年，这位新人仅管理的一只基金又能否“逆袭”？2022年中庚价值先锋股票混合亏损8个多亿，由于基金经理提前布局了计算机、通信行业，今年来收益率上涨15.59%，近一年收益率涨幅达36.18%，远高于同类平均的2.43%，近一年在551只同类基金中排名第2位。距离一季度结束还有4天的时间，相比2022年同期，预计一季度该只基金业绩应该有不错的表现。
图源：天天基金网
原二股东4000万借款纠纷卖股权，“权益一哥”成第六大股东
中庚基金成立于2015年11月，实控人孟辉持股比例33.49%，第二大股东为中庚置业集团有限公司（下称“中庚置业”），持股占比25%。
近年来，中庚基金的管理规模迅速扩大，2021年二季度末突破100亿元关口，并在当年年底超过200亿元；2022年末，公司管理规模跃升至360亿元以上，在197家基金公司中排名第89位。
图源：天眼查
孟辉曾是海富通基金副总经理，2015年3月，当泓德基金打开“个人系”公募的大门后，2015年8月孟辉从海富通离职后创办中庚基金。
截至目前，“个人系”公募基金已达26家。从成立时间看，虽然中庚基金为“个人系”公募基金的老二，但从其规模以及旗下的基金人才队伍看，远不及2016年成立的鹏扬基金以及2018年成立的睿远基金。
“个人系”基金，一般以团队骨干人才“合伙”发起的机制模式。在中庚基金成立之初，早期有基金从业的相关经验的持股人只有孟辉与董事长闫炘，而证券基金行业以外的机构合计持股超过60%，占据了绝对的控股权，这也给中庚基金埋下了股权“动荡”的种子。
2022年之前，中庚基金最重要的外部股东，分别是大连汇盛投资有限公司(下称“大连汇盛”)、中庚置业、大连海博教育发展有限公司（下称“大连海博教育”），随着后期地产、教育行业的经营发生变化，这些股东也陷入了诉讼中。
以大连汇盛为例，天眼查信息显示，该公司的“自身风险”记录有447条，历史风险138条，被最高人民法院列为失信公司。再看中庚置业，目前有238条“自身风险”记录，历史风险60条,因未按时履行法律义务被法院强制执行。
作为第二大股东中庚置业、大连海博教育的股权已被冻结。
2022年年初，外部股东持股比例降至50%以下，主要原因与原第二大股东的一起债务纠纷导致股权被拍卖有关，由此也巩固了中庚“内部人”对公司的控股权。
2018年11月，大连汇盛与厦门威恳商业商业保理有限公司的4000万元借款纠纷，同时其法人代表王家壮对这笔债务承担不可撤销的无限连带责任。当债务到期后，大连汇盛仅偿还了利息，后续未再偿还本息后，2020年9月，法院将大连汇盛持有的中庚基金25%股权以评估价7700万元被挂到了阿里拍卖平台。
大连汇盛是大连永年投资有限公司旗下子公司，后者的大股东是逄超越。另据《华夏时报》此前曾报道，外界认为，逄超越只是被推至台前，大连汇盛背后的实际控制人是她的父亲逄宇峰。
逄宇峰自2016年三季度起一直是万达电影（002739.SZ）前十大股东，截至2022年三季度，逄宇峰持有1709万股，名列第6大股东。
图源：雪球
两个月左右，因“当事人达成了执行和解协议，不需要拍卖资产”，这笔股权被撤下，转而由中庚基金管理团队受让了这笔股权。
2022年3月，大连汇盛将其持有的全部股权（25%）转让给孟辉、闫炘、丘栋荣、曹庆、张京、上海睦菁投资管理合伙企业（有限合伙）六个主体，其中丘栋荣首次进入该公司股东行列，持股4.99%成为第六大股东，另两名自然人曹庆与张京分别持股2.52%，董事长闫炘则持股17.49%。
当上述股权转让完成后，中庚基金高管团队持股比例59%，初步稳定了公司局面。不过目前还有41%的股权由外部股东持有，且部分股份还在司法程序中，后续被冻结的股权花落谁家，依然存在不确定性。
可以确定的是，“个人系”公募通过核心人员持股和股权激励计划，把专业人才和公司发展、持有人利益深度捆绑，股东与管理层之间追求的目标高度一致，更有利于公司长远发展。
回到再看5只基金产品收益率表现，2023年至今，近6个月、近一年收益率均呈现正增长，其中中庚价值先锋股票涨幅最多，近6个月、近1年收益率分别为35.86%、36.18%，表现最差的是中庚价值领航混合也实现了正向收益，分别为4.38%、6.06%。
你是否买过中庚基金的产品，收益率如何？评论区聊聊吧。
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